# 贝塔系数

> 贝塔系数（β系数，香港又译作：啤打系数）是用以度量一项资产系统性风险的指标，是资本资产定价模型（CAPM）的参数之一。指用以衡量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性的一种证券系统性风险的评估工具。其公式为：资产收益率与市场收益率的协方差，除以市场收益率的方差。

- ID: m12258
- 分类: system
- 领域: 系统论

## 定义

衡量个股对市场整体波动的敏感度。β>1表示比市场波动大，β表示比市场稳定。脚手架作用：风险量化。帮助投资者理解持仓的系统性风险敞口。

## 机制

β 度量个股/资产收益对市场组合的敏感度；β>1 波动大于市场，β<1 更稳，β=0 与市场无关。

## 练习

评估持仓系统性风险看β；构建组合时按风险偏好配β；对冲时据β定对冲比例。

## 脚手架用法

风险量化。帮助投资者理解持仓的系统性风险敞口。

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