# 布莱克-斯科尔斯模型

> Black-Scholes Model，期权定价的经典数学模型，基于标的资产价格的随机游走假设。

- ID: m09293
- 分类: business
- 领域: 管理学

## 定义

Black-Scholes Model，期权定价的经典数学模型，基于标的资产价格的随机游走假设。脚手架作用：不确定性定价。将未来的不确定性转化为当前的确定价格，是风险管理的基础工具。

## 机制

在假设无套利、几何布朗运动、无摩擦市场下，给出欧式期权价格的偏微分方程解。核心是把期权复制为股票与无风险债的组合，从而用对冲消去风险。

## 练习

1) 输入现价、行权价、期限、波动率、无风险利率；2) 用BS公式得理论期权价；3) 据隐含波动率判断市场定价，或用希腊字母管理风险。

## 脚手架用法

不确定性定价。将未来的不确定性转化为当前的确定价格，是风险管理的基础工具。

[阅读网页](https://thinkingmodels.site/entries/detail/m09293)