# CAPM模型

> 由William Sharpe等人在1960年代发展的资本资产定价模型：核心公式：E(Ri) = Rf + βi × (E(Rm) - Rf)- E(Ri)：资产i的预期收益率- Rf：无风险收益率- βi：资产i的系统性风险系数（Beta）- E(Rm)：市场组合的预期收益率- (E(Rm) - Rf)：市场风险溢价

- ID: m06534
- 分类: decide
- 领域: 决策科学

## 定义

由William Sharpe等人在1960年代发展的资本资产定价模型：核心公式：E(Ri) = Rf + βi × (E(Rm) - Rf)- E(Ri)：资产i的预期收益率- Rf：无风险收益率- βi：资产i的系统性风险系数（Beta）- E(Rm)：市场组合的预期收益率- (E(Rm) - Rf)：市场风险溢价脚手架作用：风险定价，量化投资决策。CAPM将投资收益分解为无风险收益和风险补偿两部分，为投资者提供了评估资产是否被合理定价的基准。B

## 机制

基于"资产定价均衡"。收益=无风险+β×市场风险溢价，β衡量系统性风险，非系统性风险可分散不被补偿。

## 练习

1. 取 Rf 与 E(Rm)。2. 估资产 β。3. 算风险溢价。4. 得预期收益 E(Ri)。5. 与实际比较判高估/低估。

## 脚手架用法

风险定价，量化投资决策。CAPM将投资收益分解为无风险收益和风险补偿两部分，为投资者提供了评估资产是否被合理定价的基准。B

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