# 有效前沿

> 在给定的风险水平下，能提供最大预期回报的投资组合集合；或在给定的预期回报下，风险最小的组合集合。

- ID: m03161
- 分类: business
- 领域: 金融学

## 定义

在给定的风险水平下，能提供最大预期回报的投资组合集合；或在给定的预期回报下，风险最小的组合集合。连成的一条曲线。脚手架作用：最优配置思维。任何位于曲线下方的选择都是"次优"的（同样的风险，回报更低）。用于指导我们在生活和工作中进行资源配置，追求性价比的极限边界。

## 机制

投资组合理论中的有效前沿：在给定风险水平下收益最大、或给定收益下风险最小的组合集合边界。机制是均值-方差优化。

## 练习

估计资产收益、风险与相关性；求解有效前沿；依风险偏好在边界上选点配置。

## 脚手架用法

最优配置思维。任何位于曲线下方的选择都是"次优"的（同样的风险，回报更低）。用于指导我们在生活和工作中进行资源配置，追求性价比的极限边界。

[阅读网页](https://thinkingmodels.site/entries/detail/m03161)