# 夏普比率

> 衡量经风险调整后的收益。

- ID: m01803
- 分类: business
- 领域: 金融学

## 定义

衡量经风险调整后的收益。公式：（投资回报率 - 无风险利率）/ 标准差（波动率）。脚手架作用：- 业绩打假：如果有两个基金都赚了20%，A是一路平稳上涨（高夏普），B是上蹿下跳惊险赚到（低夏普），A远优于B。不要只看收益，不看那是冒了多大风险换来的。

## 机制

夏普比率由（投资回报率－无风险利率）除以收益率标准差得到，衡量每承担一单位总风险所获得的超额回报。它把收益与波动绑在一起，用于比较不同风险水平的策略。

## 练习

取得策略的收益序列与无风险利率，计算平均超额收益与标准差，二者相除即夏普比率，横向比较时比率越高越好。

## 脚手架用法

- 业绩打假：如果有两个基金都赚了20%，A是一路平稳上涨（高夏普），B是上蹿下跳惊险赚到（低夏普），A远优于B。不要只看收益，不看那是冒了多大风险换来的。

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