# 分散投资

> 将资金分配到相关性较低的不同资产类别中（如股票、债券、房产、黄金），以降低投资组合的整体波动风险。"

- ID: m00416
- 分类: business
- 领域: 管理学

## 定义

将资金分配到相关性较低的不同资产类别中（如股票、债券、房产、黄金），以降低投资组合的整体波动风险。"不要把鸡蛋放在一个篮子里"。脚手架作用：免费的午餐。在金融学中，这是唯一能在不降低预期收益的前提下降低风险的方法。它提醒我们在个人资产配置中，必须重视相关性风险。

## 机制

现代投资组合理论（Markowitz, 1952）。资产收益不完全相关时，组合方差小于各资产方差的加权平均，因而在不降低（甚至提升）预期收益下降低风险。机制是"相关性对冲"——不同资产同时暴跌的概率低于单一资产。

## 练习

1. 列出可投资资产，估算各自收益、风险与相关矩阵。 2. 优先纳入低相关/负相关资产。 3. 依风险承受度确定权重，避免单一资产占比过高。 4. 定期再平衡。

## 脚手架用法

免费的午餐。在金融学中，这是唯一能在不降低预期收益的前提下降低风险的方法。它提醒我们在个人资产配置中，必须重视相关性风险。

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